2008年10月11日 星期六

港星級對沖基金暫停贖回

文匯報

港股連日暴跌,加上信貸緊縮,對沖基金亦面臨贖回壓力,個別基金因無法承受而宣布要暫時停止讓投資者贖回資 金。截至今年1月管理資產逾45億美元(約349億港元)、以大手筆投資內地企業為主打的本地對沖基金西京投資管理(Atlantis Investment)發言人承認,已停止投資者贖回旗下在愛爾蘭上市的Fortune Fund,但強調公司本身營運沒有問題,停止贖回是為了在波動的市況中保護投資者的利益,也不會改變其投資策略。

 主理該基金的公司主席劉央接受外電查詢時稱,該公司主動向愛爾蘭交易所提出暫時停止交易,這包括了停止新的認購和贖回,強調公司不想投資者在如此波動的市況下受到損害。

停贖回免投資者受損

 據西京發予投資者的信件表示,由於過去數周贖回的投資者太多,該公司旗下基金Fortune Fund流動資金不足,從周二起已停止贖回。該基金去年底有7.5億美元資產值,但單位價格從去年11月的高位,下跌近67%至停止贖回前的1.29美元。

 晨星(亞洲)高級研究分析員甘欣庭表示,基金暫停贖回對投資者是好是壞仍是未知之數,暫停贖回行動確能夠減輕基金經理管理資金的壓力,但對投資者而言則無法即時贖回本金。

去年獲「年度基金大獎」

 據過往資料顯示,不少對沖基金於去年獲得不俗回報, 剛宣布停止贖回的Atlantis China Fortune Fund,06、07年回報率分別高達73%及64%,更於「亞洲對沖基金獎」中,憑著1.2倍年回報率(截至去年9月)獲得「年度基金大獎」。

 根據基金年報,Fortune Fund 持倉最重的中國建材(3323)今年已大幅下跌八成,其他持有的股份也大跌60至70%不等。而母公司西京投資旗下基金,持有大量上市公司逾5%股權,除 上海集優(2345)、廣船國際(0317)等大型企業外,也有不少規模較小的企業,如直真科技(2371)、IPE集團(0929),但已陸續於3月份 減持至低於5%。

持倉中資股大跌逾60%

 現時本港有不少對沖基金,若包括非認可的對沖基金,相信本港的對沖基金超過100隻。東泰證券研究 部聯席董事鄧聲興指,面對投資環境欠佳,近日對沖基金有很大的資金壓力,主要因為持倉價值大跌,急需補倉,加上不少投資者「要錢唔要貨」,預期對沖基金贖 回情況會持續,料對沖基金資金壓力將加重。

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