2015年8月1日 星期六

1周10大驚奇:金融海嘯2.0 你準備好未?

on.cc東網專訊

【on.cc東網專訊】 中港股市「五窮六絕」後,萬眾期待的「七翻身」以「秋官效應」悲劇告終,最可怕的是本周一A股在不知原因下暴瀉8%,創2008年以來紀錄,莫非要預告當 年金融海嘯再次來臨?彼岸的美股亦不見好景,道指再度跌穿200天線,惹來牛熊激辯。究竟是牛是熊?星級大師、金融異象,以及聯儲局或許已給出答案。

1、A股又有新經典 8月28日會如何?
A股本周又成為眾矢之的,先是周一暴跌8.5%,周二開市又隨即重挫5%,最終下跌1.7%。這次下跌最得人驚的是毫無先兆!內地網民千辛萬苦找到「元兇」!原來從5月開始,每個月到了28日前,股市就出現意料之外的大跌,很可能與馬雲有關!因從5月開始,馬雲旗下阿里巴巴「支付 寶」電子貨幣平台把每個月的28日定為了「支付寶日」。這一天,全國有1萬多家超市、便利店參與活動,部分商品低至5折。或許正因這樣,平時炒股賺零錢的大媽和大學生每到28日來臨之時,就會拋售獲利的股票購物。姑勿論你是否接受這說法,神奇在5月28日狂瀉6.5%後,5月29日再跌0.18%,但之後的6月1日(星期一)狂升逾4%;6月26日(星期五)狂瀉 7.4%後,6月29日(星期一)又要跌3.34%,但之後的6月30日狂飆5.53%;今次周一暴冧8.5%,周二又跌1.68%,周三竟又1小時內飆 3.44%。8月28日又會如何?

2、法興大淡友:「金融海嘯2.0」勁過08年
著名「大淡友」、今年初已預警年中會「熊派」當道的法興首席策略師愛德華茲(Albert Edwards)發表報告稱,西方大國的央行已創造出一個比2007年至2008年環球金融海嘯更糟糕的畫面,可謂是「金融海嘯2.0」。愛德華茲表示,中國政府對A股的干預成為「金融海嘯2.0」的一部分,伴隨着西方大國的極低利率及更大型財赤。他預期,量化寬鬆(QE)的速度將加劇,新興市場要準備好1997年危機重演,強調他不是唯一一個憂慮金融海嘯2.0比2008年更糟糕的人。他現時力排眾議,指出黃金才是投資者一定要持有的「安全資產」,因這是高通脹下的贏家。

3、新興貨幣率先預演1997金融風暴?
上文提到,法興「大淡 友」表示,新興市場要準備好1997年危機重演,又有沒有迹象?事實上,聯儲局今年內勢必加息、商品市場下挫,以及A股急瀉,資金已開始大舉流出新興市場,今年MSCI新興市場股市指數累挫逾10%;摩根大通新興市場貨幣指數更創1999年開始編纂以來新低。各新興市場貨幣中,以巴西雷亞爾最傷,今年以來兌美元累挫逾20%;土耳其里拉調整逾15%;俄羅斯盧布自3月以來再失守60兌一美元關口。自2013年1月以來,印尼盾及馬幣兌美元累瀉27.3%及19.8%;令港人心驚的泰銖及韓圜亦分別累跌12.3%及8.6%。貨幣大貶值預示會加重當地政府償還外債的負擔,倘違約恐會重演1997年亞洲金融風暴。

4、本港富豪仍看好內地嗎?
大戶又有何行動?據本周多家媒體報道,長和系主席李嘉誠的長實地產(01113)正尋求洽售位於上海陸家嘴的在世紀匯,最高報價200億元人民幣。若世紀匯廣場最終易手,李嘉誠近3年套現內地資產金額達千億元。據悉,世紀匯廣場是長實地產在陸家嘴最後的自留商用物業,在11年前以每平方米1.2萬元人民幣投得地皮,現時每平方米值7萬元人民幣。回顧記錄,李嘉誠主要是在2013年開始陸續減持內地資產,更鮮明反差的是,他已3年沒有在內地拿地。
另外,在7月25日,瑞安(00272)亦宣布以66億元人民幣,將上海黃浦區高檔商業區的企業天地1期、2期兩棟寫字樓出售給領匯(00823)。
 
5、A股「沽神」搞咩轉軚唱8千點
正當本港富豪有所動作、各界擔 心A股股災之際,在A股「沽神」之稱的大淡友Jon Carnes本周忽然轉死性唱好A股,指出滬綜指未來18個月有機會衝上8,000點!真係8,000點!這位人兄多年來一直唱淡中國,4年前更因唱衰一 間內地企業而要「走佬」,拍檔更要受牢獄之災,堪稱是地球上最大仇口、無可能會睇好A股的人。令他睇好的理由是內地家庭財富有21萬億美元,但僅不足10%人投資股票,在「水浸」下A股一定牛,現時更是入貨好時機。這位41歲「沽神」過往戰績不簡單,1992年僅用3,000美元起家,最終可以搞到至少8間中國公司要退市。地球上最大仇口、無可能會睇好A股的「沽神」,你又信不信?

6、聯儲局一定「例牌」加息0.25厘?
聯儲局本周議息,模棱兩可的聲明又令市場鬥估何時加息,但不出9月或12月。不過,聯儲局官員不斷說加息,但沒有說加多少。市場下意識地認為是0.25厘,但本周有猜測指出,可能只會加0.1厘!澳新銀行貨幣策略師Khoon Goh稱,利率期貨市場確實是有加0.1厘的預期。事實上,既然央行的行動已無法令投資者捉摸,這樣的預測也絕非沒有可能。如真的加0.1厘,這將是聯儲局自1934年以來首次,即過去179次利率變動,也沒有出現過。高盛早在3月曾帶頭指出,聯儲局可以選擇加息0.125厘,即0.25厘除2。

7、格老:華府開支大增較聯儲放水更危
正當市場熱論聯儲局何時加息之際,聯儲局前主席格林斯潘則預警,美國政府支出不斷上升,已是對經濟大量放水,這將是極度危險,較聯儲局放水更值得關注,故不會討論何時加息。據經合組織(OECD)數據,美國社會支出已升至佔GDP約19.2%,較2005年15.5%為高,但仍低於全球平均值21.6%。另外,耶魯大學教授、摩根士丹利前首席經濟學家羅奇亦警告,美國消費者仍然不願意真正消費,這是美國經濟不能快速復原的主因。羅奇指出,美國仍處於資產負債表衰退,在過去7年多,消費實質增長僅1.5%,如果美國失業率真的能反映就業狀況,消費應有3至3.5%的增長。

8、格羅斯:加息是因零息已證實失敗
「債王」格羅斯表示,本周聯儲局議息加上美國公布GDP遜預期,已證實零息政策失敗,多年低息環境引發的真實投資極少。當聯儲局實施量化寬鬆(QE)政策時,目的是希望透過谷高資產價格,並透過低成本的資金去刺激經濟活動。現時的事實是,標指從2009年累飆了210%,但上季的經濟只溫和增長2.3%,當年的盤算可謂已夭折了。格羅斯現時預期,聯儲局將在9月加息,但原因並不是擔心通脹或失業率降至5%,而是各地央行行長已聰明了,不會再實施極度寬鬆的貨幣政策,因事實已證明極低利率不是解決問題的方法。

9、對沖大鱷:油價12月跌落30美元
聯儲局議息聲明指出,憂慮通脹偏低窒礙加息,而油價正正是重點之一。今年初一直睇淡油價是「死貓彈」的能源對沖基金Again Capital LLC合夥人John Kilduff本周預期,紐約油價將在今年聖誕跌至每桶30美元左右,這意味3月低位43美元將失守,原因是供應實在太多。他表示,市場有太多評論指出,A股暴挫不會影響經濟,但在他而言,一定會對消費信心帶來打擊,只要汽車銷售下滑,對石油的需求一定有影響。另外,他指出,伊朗的石油產出將會令市場吃驚。有分析指出,伊朗或已有4,000萬桶原油可隨時出售。

10、美股牛友也轉熊 何去何從?
本周初美股因A股暴挫而實現5連跌,道指更跌至半年新低及連續多日失守200天線,引發牛熊激辯。當 中Gartman Letter的創始人、知名獨立投資人加特曼(Dennis Gartman)表示,在2至3周前,仍看好股市是「牛市」,但現時對美股的看法已轉為「中性」,甚至「輕度熊市」。他表示,以股價來看,美股已很難再界 定為「牛市」,主因是中國及歐洲也有問題、債券孳息下滑,以及商品價格呈現下行趨勢。即使是「死硬派好友」,2013年已預測道指見18,000點的著名基金經理Gene Peroni也降低預測,估計道指今年底可升至19,000點,此前預期是20,000點。

面對金融海嘯2.0或來臨,你準備好未?

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