【大鱷賭冧市】倘標指7月瀉7% 即賺25倍

on.cc東網專訊

外國傳媒報道，隨着美股屢創新高及市場波動程度大減，令押注美股大跌的對沖基金成本已降至2008年金融危機前的最低水平。有對沖大鱷透露，現時對賭股市大跌的看跌期權成本處於史上最低水平，而期權市場的波動程度非常低，提供了賭波動擴大而獲利的好時機。

在過去幾個月，由於市場波動程度持續低迷，降低了沽空期權的價格，如果大鱷現時下注，又假若標指在7月狂瀉7%，他們將賺取高達25倍的利潤。同樣地，看升期權亦十分抵買，若看好美股3個月內上漲5%至10%，一旦買中，投資者就能賺取高達38.5倍的利潤。在過去10年，該類期貨平均利潤僅5.6倍。不過，由於美股已處於歷史高位，令大鱷偏向賭冧市多於繼續炒升。

事實上，俗稱「恐慌指數」、用來衡量標指波動程度的30天VIX指數在6月初創下1993年以來新低，反映市場很平靜。在如此的低波動情況下，賭冧市的潛在收益實在太誘人，例如對沖基金可押注標指7月內跌3%至7%(標指97-93看跌期權)，該看跌期權成本為0.16美元，可博取最高利潤為4美元，即一旦對賭成功，將獲利高達25倍。