美通脹8.5%炒見頂 道指彈完散

信報財經新聞

美國3月份通脹按年勁升8.5%，再創逾40年新高，惟核心通脹增幅小過預期，投資者憧憬通脹可能見頂，債息自高位回順，刺激美股周二早段造好，道指曾升逾360點，但尾段一度倒跌逾200點。

道指高開104點後愈升愈有，最多漲361，高見34669，尾段一度倒插205點，低見34102；標指曾揚1.33%，以科技股掛帥的納指一度反彈2.04%。美市收市，道指倒跌87點；標指回落0.34%，金融股回吐1%，能源股升1.7%；納指轉挫0.3%。

歐洲股市偏軟，英、法及德股分別低收0.55%、0.28%及0.48%。

美國勞工部公布，3月消費物價指數（CPI）升幅，由2月的7.9%加快至8.5%，創1981年底以來最快增速，並高過預期的8.4%，按月升1.2%，是2005年以來最勁，符合預期，當中汽油價格佔增幅約一半，食品亦佔很大比重。

核心CPI增6.5%低於預期

至於月內扣除食品和能源的核心CPI按年升6.5%，較2月的6.4%輕微加快，但小過預期增加6.6%，按月僅升0.3%，低過2月及預期的0.5%增幅，大部分是反映二手車價格錄得1969年以來最大跌幅；服務價格按年升5.1%，漲幅是1991年後最凌厲，當中機票價格破紀錄抽高10.7%。

BMO資本市場高級經濟師Sal Guatieri說，市場樂見核心通脹放緩，燃料成本因油價回落而紓緩，惟食品、租金及一些項目升幅仍令人困擾。事實上，高通脹正蠶食美國人的工資增長，上月實質工資減少2.7%，是去年5月以來最大跌幅，並連跌近一年。

紐約聯儲銀行周一公布的調查顯示，3月份美國消費者的一年通脹預期，由2月的6%跳升至6.6%，再創新高，但對未來3年的通脹預期則由4.2%回落至3.7%。

數據公布前，白宮新聞秘書普薩基（Jen Psaki）已事先張揚3月份通脹異常高企，並把物價漲升的責任歸咎俄羅斯總統普京發動戰爭。白宮經濟顧問迪斯（Brian Deese）接受訪問時警告，美國目前正面對很多不確定性和風浪，包括高通脹和新的供應鏈挑戰。

儘管不少經濟師預期美國通脹或已於3月見頂，料無阻聯儲局提速加息。鴿派的芝加哥聯儲銀行總裁埃文斯周一發表演說，明言5月加息0.5厘值得考慮，而且可能性很大，並稱美國利率回到中性水平將更理想，不認為加息會導致衰退。

債息回至2.68厘 紐油飆逾6%

美國銀行每月調查顯示，受訪基金經理相信地緣政治對金融市場穩定構成的風險最大，其次是貨幣政策和經濟周期風險，他們預期聯儲局今年將加息7次，較上月調查的4次為多，預料收緊周期於2023年4月結束。

摩根大通策略員科拉諾維奇（Marko Kolanovic）今年來一直唱好美股，如今表示股市已收復3月初大部分失地，不再超賣，基於地緣政治、政策和經濟增長風險持續，呼籲是時候把部分股票沽出獲利，將部分資金轉至債券。

美國通脹數據出爐後，美國10年期債息由高位2.832厘，滑落至2.672厘，倒跌10.8個基點。美滙指數應聲回落至100之下，一度倒跌0.19%至99.74，美市尾段在100關爭持；日圓攀上最高124.77兌每美元，回升0.48%，日本財務大臣鈴木俊一「出口術」撐圓滙，稱日本政府密切注視滙市發展，包括對最近日圓貶值作出警惕。紐西蘭及加拿大央行今日勢加息，紐元及加元分別漲0.92%及0.42%，高見68.9美仙及79.48美仙。

加密貨幣比特幣周一自3月16日以來首次跌穿4萬美元，周二反覆再挫1.44%，至近3.94萬美元。

美元回軟帶動現貨金價最多升1.3%，高見每盎斯1996美元；尾段升幅放緩至0.54%，報1964.7。紐約期油勁彈6.69%，收市報每桶100.6美元；布蘭特期油漲6.25%，收市報104.64美元。