影子銀行風險升溫

蘋果日報

【本報訊】隨着市場上越來越多複雜的衍生產品推出，而影子銀行所帶來的風險亦日益加劇，有監管機構官員表示，需要全球通力合作，密切監察金融市場系統性風險，以防金融危機重臨。
所謂影子銀行，是有別於傳統銀行，主要包括投資銀行、對沖基金、債券保險公司、結構性投資工具等非銀行金融機構，通常從事放款，也接受抵押，通過槓桿操作持有大量證券、債券和複雜金融工具。
香港證監會主席唐家成昨出席亞洲金融論壇時指出，在金融危機過後，金融監管無論在結構、範圍及過程都沒有太大轉變，令金融監管面對的挑戰越來越大；現時各 國仍維持自我監管的形勢，惟當市場越趨全球化，傳統銀行業務的重要性不斷下降，取而代之是各類型複雜的金融產品，為監管帶來更大衝擊。
他 指出，現時並無任何單一機構能夠監管來自整個金融體系的系統性風險，惟市場上卻出現越來越多在監管範圍以外的影子銀行活動。他認為，各國政府需要加強合 作，以強化金融系統，惟相信在實施執行上仍會面對不同挑戰及壓力。

陳德霖：解危須削赤

出席同一場合的迪拜金融服務局主席賽義卜．艾格納表示，英美等地相繼出現佔領華爾街運動，反映市場對銀行體系失去信心，惟監管機構進一步收緊對銀行監管只 會適得其反，令更多原屬於銀行體系的業務轉移到影子銀行身上。他認為，現時影子銀行活動已成為各地監管當局的頭號威脅，惟監管者在進行規範時要小心制定政 策，以免弄巧反拙。
另外，金管局總裁陳德霖亦表示，全球不同的國家、機構及個人在過去幾十年負債不斷攀升，令金融體系潛藏危機。他說，要避免問題爆發，各國就要從削減債務、縮減開支及加稅三方面着手。
他指出，目前《巴塞爾資本協定三》已經限制銀行可用信貸額度，可達到減債成效；而各國實行量化寬鬆的「放水」政策，亦可引導資金流入實體經濟，降低負債佔國民生產總值的比重。