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美國利率丨交易員押注聯儲局明年3月前加息2次

信報財經新聞

美國聯儲局主席沃什(Kevin Warsh)在傑克森霍爾(Jackson Hole)全球央行年會發表講話，警告通脹過高，這番言論發表後，市場對聯儲局加息的預期升溫。

交易員再次為今年底前加息0.25厘做好準備。沃什講話後，市場認為聯儲局今年9月加息的可能性升至50%以上，講話前概率只有約為三分之一。同時，交易員傾向於押注到明年3月前加息兩次。

沃什重申，決策者將把通脹拉回2%的目標，並稱這是一個堅定且不可動搖的目標。沃什對利率走向仍保持緘默，但投資者將他在演講中對通脹的強硬表態，解讀為利率可能進一步走高的訊號。

沃什指出，勞動力市場穩定，投資強勁，消費支出也具有韌性。但他同時表示，物價上漲速度仍超過聯儲局和多數人的預期。

美國消費者物價指數(CPI)顯示，在截至7月的過去12個月內，物價上漲了3.4%，聯儲局更傾向採用的通脹指標則顯示，同期通脹率為3.7%。

「這些指標都不是完美」，沃什說，「但它們都指向同一個結論，即通脹率高於聯儲局2%的目標。因此，局方目前的主要關注點應該是物價」。

信報財經新聞

美國財長貝桑在社交平台X發布回應參議員近期就日圓操作所提出詢問的信。他在信中表示，日圓出現任何極端波動都可能傳導至美國，推高美國的利率。 

貝桑指出，日本是一個重要的美國國債持有者；日圓市場一旦出現失序，可能引發被迫平倉，進而擾亂全球市場，並最終提高美國家庭和企業的借貸成本。

美沒向日本提供任何信貸

他拒絕說明美國在7月底干預行動中動用了多少資金，但表示該行動使用了外滙穩定基金現有的外幣資產買入日圓。貝桑表示，財政部遵守了外滙穩定基金相關法規，該法規明確授權財政部長在獲得總統批准後，通過外滙交易支持有序的滙率安排。

他稱，沒有向日本提供任何信貸；日本不欠美國財政部任何款項，因此不存在日本無法償還一筆根本不存在的債務的風險。

貝桑曾暗示美國財政部使用了歐羅。同樣在周五，日本公佈，過去一個月為支持日圓投入創紀錄的964億美元。

日圓再下試160 干預以來首次

日圓已經回吐干預行動帶來的部分漲幅，周五跌破1美元兌160日圓關口，為干預當天以來首次。

道富投資管理高級固定收益策略師Masahiko Loo表示，160以上已經不再只是估值水平，而正在變成政策水平；華盛頓和東京實際上已在160中段附近劃出了一條政治紅線；不排除日本央行加息前(最早9月)再進行一輪滙市干預的可能性。

自上次美日聯合干預以來，對沖基金的日圓空頭押注已減少逾一半。不過，市場觀察人士稱，一些投資者正開始重新進行以日圓為融資貨幣的套利交易。