美股本周焦點:美國通脹數據與央行議息

信報財經新聞

美國股市上周在聯儲局「鷹派」言論主導下，先跌後反彈。展望本周，美國通脹數據、藍籌業績及歐洲央行的議息將是市場關注焦點。

回顧上周，道指跌0.3%，標指跌1.3%，納指跌3.9%。美國10年期國庫券孳息率為2.7厘。本周，星期五是受難節假期，金融市場休息。

對於本周看法，市場人士相信首要焦點是美國經濟數據，較觸目的是周二公布的美國3月消費物價指數(CPI)。經濟師預期，3月CPI按年升8.5%，再創下40年新高，按月升1.24%。美國2月CPI按年升7.9%，是40年新高。

富國的Michael Schumacher指出，這是聯儲局5月3日議息前重要的通脹數據，因此對於聯儲局態度有相當影響。

第二個焦點是其他美國經濟數據，包括周三公布的生產價格指數，周四的零售銷貨值與消費情緒指數，周五有紐約州製造業指數與工業生產等。

多名聯儲局高官也會在本周發表公開演說，包括周一的理事鮑曼(Michelle Bowman)及沃勒(Christopher Waller)、亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)、芝加哥聯儲銀行總裁埃文斯(Charles Evans )；周二有理事布雷納德(Lael Brainard)及里士滿聯儲銀行總裁巴爾金(Tom Barkin)；周四有克里夫蘭聯儲銀行總裁梅斯達(Loretta Mester)及費城聯儲銀行總裁哈克(Patrick Harker)。

第三個焦點是美國藍籌業績。美國大型銀行將揭開藍籌業績期的序幕，周三率先公布的是摩根大通，其後的是花旗、高盛、富國及摩根士丹利等。

債息上升，勞動力不足及商品價格高企，令到美國藍籌首季業績前景存在隱憂。市場人士希望從藍籌業績訊息內看出高管對前景的看法，控制成本上升的策略，以及股份回購的計劃。

Refinitiv IBES綜合市場預期，標指成分股首季利潤升幅平均值為6.8%，遠低於去年同季的53%。

LPL Financial投資總監Quincy Krosby表示，金融界的業績對投資者有指標作用，因為聯儲局即將加息，對經濟衝擊可能較明顯。

第四個焦點是歐洲央行於周四公布的議息結果。市場普遍預期，歐央行將維持貨幣政策不變，但市場關注「鷹派」委員能否迫使央行改變語調，暗示今年將啟動加息。

歐央行3月議息會後，部分「鷹派」委員屢屢公開揚言，當局要在今年加息，以壓抑通脹。歐盟通脹率升至7.5%情況下，有關觀點漸受到重視，令到市場開始揣測歐央行可能在7月加息。

歐央行總經濟師連恩(Philip Lane)堅持不應調高短期利率，應對受供應鏈干擾的通脹升勢。部分「鴿派」委員則擔心，烏克蘭戰事打擊消費者信心，窒礙歐盟經濟復甦，應保持量寛措施。

第五個市場焦點是加拿大與紐西蘭央行周三議息，市場普遍預期兩國央行也會加息半厘。

另外，周日(10日)進行的法國總統大選第一輪投票結果也值得關注。一般預料，今年將是重演2017年總統大選的戲碼，由爭取連任的總統馬克龍(Emmanuel Macron)與極右派國民聯盟(RN)領袖馬琳勒龐(Marine Le Pen)的再次對決。馬克龍在民意調查一直處於領先局面，但馬琳勒龐支持率有所扳升，雙方差距逐步收窄，第一輪投票結果將可能令到投資者感到意外，直接衝擊歐洲股市。