文匯報
張三笑
曾準確預測金融海嘯發生、內地《貨幣戰爭》作者宋鴻兵近日發出預警，認為海嘯第二波將會在今年9、 10月殺到，而引爆第二波海嘯的暴風眼，將是企業債、金融債、地方政府債及其他資產支持債券。他又建議，目前仍宜維持「現金為王」的投資策略，但資金也不能一成不變地鎖在保險箱，企業準備充足的「過冬」糧草後，要抓住併購機會，投資者則可考慮增持石油、白銀、黃金及部分地段的房地產。
風眼移向企債地方政府債
宋鴻兵日前在成都出席一個研討會時指出，表面來看，全球股市似乎出現見底信號，但其個人認為，全球經濟尚未見底。他表示，目前這場危機的暴風眼，已經從美國13萬億美元的按揭抵押貸款市場，移向了27萬億美元規模的企業債、金融債、地方政府債及其他資產支持債券，金融海嘯第二波，極可能在9、10月份殺到。
歐美商銀體系將首當其衝
何以美債會成為海嘯第二波的導火線？他認為，美國經濟一旦陷入經濟衰退，如1991年、2001年衰退期，都出現了垃圾債違約率的急速上升。目前美國企業債中的垃圾債違約率，已從2008年10月的2.68%攀升到了4.5%，而他預計今年9、10月份違約率將再上漲3至5倍左右，歐美的大型商業銀行體系將首當其衝，故此，他稱，「有理由判斷，其衝擊力不會亞於次貸的衝擊。」
「現金為王」 抓住投資良機
在危機尚未結束的情況下，宋鴻兵認為企業應遵循「現金為王」的策略，即保證足夠的現金流，但資金也不能一成不變地鎖在保險箱，因「鈔票並不等於是財富」，大家要掌握機會，將紙幣變為實體。舉例說，上世紀70年代初，一個中國人如果有7000元人民幣，如果他把錢存在銀行吃利息，30年後他將由當時最有錢的人變成最窮的人；假設他當時把錢全部換成黃金，7000元到現在已經變成了480萬元。這因貨幣貶值及通脹的結果。
故此，宋鴻兵指出，中小企業要準備好現金流過冬，大企業則要準備現金「抄底」，抓住併購良機。而小投資者呢，他建議可適時買入石油、黃金及優質地段的房地產等資產。他分析，美國要擺脫經濟衰退，一定會找一個新的經濟發動機，目前看來應該是低碳經濟，「石油價格一定會上漲，因為石油價格低於75美元，低碳經濟的企業一家都活不下來，因此大家可以關注原油相關類的投資產品。」
伺機購石油黃金優質房產
此外宋鴻兵認為，由於白銀是低碳經濟能源裝置中最核心的材料之一，因此投資者可以考慮投資白銀，「白銀用量很小，價格彈跳力很大。」另外美元地位日益衰落，黃金作為避險工具，在通脹下將有較大上升空間。
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