2014年11月28日 星期五

金融時報:油價下跌令銀行面臨巨虧

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英國《金融時報》文章稱,巴克萊、富國銀行等向兩家油氣企業發放的8.5億美元貸款面臨潛在重大損失,這個迹象表明油價急劇下滑引發的衝擊波正傳遍整體經濟。

有關這些貸款的情況浮出水面之際,沙特阿拉伯在石油輸出國組織(OPEC)於維也納舉行一個重要會議的前夕發出信號表明,它不會推動歐佩克大幅調整產量目標。數個OPEC成員國一直在呼籲減產以支撐價格(油價自6月以來已下降30%),但其他成員國認為沒有必要改變。

沙特石油部長納伊米(Ali al-Naimi)表示,他對於歐佩克將達成統一立場非常有信心。然而,油價低迷的衝擊波正傳遞到能源行業以外,打擊產油國的貨幣和國家預算,以及能源企業的股價。

自6月中旬以來,俄羅斯盧布已貶值27%,挪威克朗下跌12%,昨日尼日利亞奈拉的匯率觸及創紀錄低點。企業也受到打擊。自6月中旬以來,英國石油(BP)的股價下跌17%,雪佛龍(Chevron)股價下跌11%。

全球最大海上鑽井平臺東家之一Seadrill日前宣布暫停派發股息後,股價隨即曾大跌18%。隨著大型石油公司針對油價下滑紛紛取消項目,該公司遭遇鑽井平臺供過於求的打擊。現在銀行也受到影響,據悉巴克萊和富國銀行的能源相關貸款面臨潛在損失。

這兩家銀行今年曾牽頭一筆8.5億美元的過橋貸款協議,意在為兩家總部位於美國的石油企業——Sabine Oil & Gas和Forest Oil——合並提供資金。

然而,據市場參與者透露,這筆貸款在6月首次提供銷售時,投資者卻步,而在自那以來的幾個月里,油價下滑加上動盪的信貸市場,挫敗了銷售貸款或安排銀團貸款的進一步嘗試。巴克萊和富國銀行均拒絕置評。

由於承銷銀行無法將貸款轉賣給投資者,它們在這筆交易上面臨虧損,因為兩家石油企業債務的價值縮水了。Sabine的債券交易價格在6月達到大約105.25美元,高於面值,但此後已跌至94.25美元,深陷問題債務範疇。

競爭對手的銀行家估計,如果巴克萊和富國銀行現在試圖對這筆8.5億美元的貸款安排銀團貸款,其價值可能縮水至面值的60%。

研究集團LLF Advisors的首席投資官弗里德森(Martin Fridson)表示,在美銀美林高收益指數的180隻問題債券中,52隻(相當於28.89%)是由能源集團發行的。投資者不再青睞能源行業。

根據標普資本智商(S&P Capital IQ)的數據,能源行業現在占未償還槓桿貸款的4.6%,高於10年前的3.1%。而巴克萊的數據顯示,能源債券在1.3萬億美元的垃圾債券市場佔15.7%,遠高於10年前的僅僅4.3%。

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油價大跌,市場已再沒有人敢唱好油價。俄羅斯石油公司(Rosneft)首席執行官表示,油價恐怕會在2015年中跌破每桶60美元。

高盛亦指出,石油輸出國組織(OPEC)在維也納會議的抉擇,恐怕會導致原油價格進一步下跌,在2015年上半年會出現顯著的供應過剩。

油組不減產,渣打銀行隨即下調布蘭特原油2015年預測,至僅每桶85美元,較原本預期減少16美元。

2 則留言:

嘉芙蓮 提到...

Armstrong 話會跌倒$30

Lisa 提到...

睇下是否正確 :)