2019年9月16日 星期一

經濟衰退殺到?要學識3招傍身

hk.finance.yahoo.com

香港過去十年多,經濟都處於增長狀態,很多人已忘了經濟衰退是怎麼一回事。現時香港受中美貿易戰及社會事件左右夾攻,進入經濟衰退的機會越來越高。政府的預測是GDP零增長,不少券商銀行更預測負增長,大家應做好準備。

經濟衰退的三個過程

經濟衰退有不同程度的嚴重性,開始時先是“Slowdown“ (放緩),這時GDP增長慢下來,失業率開始上升,企業投資和個人消費都縮減;如果GDP的增長率連續6個月下跌,經濟進入“Recession”(衰退);情況沒有改善並持續惡化,就會進入“Depression” (蕭條)。

香港對上一次的經濟衰退,是2008/2009年次按風暴時,但經濟很快就反彈,負面影響遠不及1998年由亞洲金融風暴引發的那場經濟衰退。

現時牽動香港經濟的因素,比之前兩次的衰退更為複雜,未來會如何實在無法預測。所謂 “Hope for the best, prepare for the worst” (抱樂觀的態度,為最壞的情況做好準備),用以下3招持盈保泰,為可能出現的大風浪作好準備。

招式一:維持「正現金流」(Positive Cash Flow)

經濟不景氣,最重要是維持每月的收入大於支出,爭取盈餘。最大的風險是失業,就算自己的工作不屬於重災區如零售及服務業,亦必須保持危機感,因為現時看不到這波經濟放緩會拖多久,連動效應會有多大。盡力保住工作是上策,避免在這時跳槽,更不要隨便劈炮;有機會的話,爭取多份收入更好。

同理,這時務必減省非必要的開支,若以前一年去幾次旅行,現在可以把次數減少,務求壓縮開支,增加每月盈餘。去少幾次旅行的確不會因而買到樓,但儲起的錢可能將來能解燃眉之急。

招式二:不要增加負債

除非對自己的未來還款能力有百分百信心,否則應避免在經濟衰退時增加新的負債。

如果已有層樓在供,如非必要,避免在這時加按。買樓或換樓不是不可以,畢竟價格在這時可能會相當吸引,唯一條件就是水源充足,即就算沒有工作,也有足夠積蓄繳交最少24個月的供款;另外一個不能忽略的隱憂,就是負資產。

經濟衰退時,利用槓桿作投資的風險會更高,原因是資產價格波動大,增加了被追孖展的機會,應盡量避免。

招式三:積極管理投資

以上兩招都屬於以靜制動,但對於投資,態度就要積極。

經濟衰退時,大部份投資者的資產都會縮水,帳上一堆紅色的負數,令人「睇見都眼冤」,很多人就乾脆丟着不管。其實在這時候,投資者更需要積極管理自己的資產組合,除了避免損失擴大,也可趁機尋寶,吸納優質資產。

所謂「積極」,是指做好以下幾件事:
  • 做好風險管理

投資者必須重新評估自己資產組合的風險。一般來說,經濟衰退時避險比即時獲利更重要,而風險承受的程度,會因應個人年齡、性格、投資能力及資產規模有所不同。如果想搞清楚自己的風險承受能力,很多大型銀行的官網都有提供測試工具,不妨多利用。
  • 勤做功課

時刻留意市場脈搏,並對有潛力的資產作深入觀察。
  • 再平衡資產組合(Asset Allocation Rebalancing)

部份投資者會選擇定期作「再平衡」,也有人會在某些指標改變後才作再平衡。兩種方法都可以,只要能按原定計劃執行便行,避免被市場氣氛左右。

經濟衰退是正常的循環,身處其中當然會令人心情憂鬱,這段時間只要盡力持盈保泰,便可平穩度過。

Wendy So(筆名)沒持有以上提及的股票。
The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2019

2 則留言:

JJ先生 提到...

在這些風頭火勢下, 正現金流就必須呀, 不過, 如果有任何必需品大減價, 還可以先作戰略性的"儲糧備戰"呀! 我這裡最近手機和蘋果手提都大減價, 我入了貨.

負債就不應增加, 相反, 如果有現金, 就把欠債平了, 不要留條尾.

還有, 積極去管理投資風險, 決心減低任何投資風險, 把息低的增長股, 先作戰略性的減持, 定期重新評估其他收息股的風險, 一到要沽貨時, 決不手軟呀!

家陣, 世局混亂呀, 人心不安, 有閒錢都要留來日後, 不為自己, 都要為親人想想未來.

simon740@ymail.com 提到...

世界經濟蕭條係來緊一定發生既事!
準備有銀行出現問題,而有機會政府係唔會救,將財富分散,留意大環境,除時離開銀行體系,以"委內瑞拉"為鑑!
不要投資炒樓,你會損失慘重!因唔會有買家接手,即使有只會落井下石!
現金為皇,所有信用卡可能暫停或要求你即時還清所有借款(包括施人或商業貸款)
現金為皇!商輔店可能只接受現金!
法定貨幣可能大額貶值,貴金屬可能成最後一根稻草: 實物:金和銀
以上最最壞情況,可於兩部電影中看到:國家破產之日, 生存家族
(唔好話無人提醒過你)