2017年9月19日 星期二

交易員夜夜難眠!華爾街流動性僅靠紐約梅隆

on.cc東網專訊

一個巨大的流動性危機正式浮現!到2018年中,將只有紐約梅隆銀行一家負責確保由所謂回購協議支持的近2萬億美元證券每天得到清算和結算。摩根大通已於今年夏天退出這塊業務,由紐約梅隆銀行接手。

交易員無法不擔心,依靠單一銀行進行所有清算和結算,一旦出現問題,就意味很大麻煩!

回購市場對現代美國金融的重要性無可比擬!這種短期貸款(通常以美國國債為抵押)在華爾街的日常交易中發揮關鍵作用;回購交易不僅支撐著14.1萬億美元美國國債市場的流動性,回購交易提供的融資也促進了股票、公司債券和外匯等資產的交易。

Square 1 Asset Management董事總經理Adam Dean表示,美國國債質押回購市場非常龐大,實際上是美國的流動性引擎,只要有單一的故障點,就已令人不安。

事實上,10年前,就是回購市場的恐慌蔓延,導致了雷曼兄弟的倒閉、並危及金融體系。雖然聯儲會已經牽頭採取措施,大大降低了三方回購的系統性風險,但只有一家清算銀行,有可能讓美國市場更容易受到自然災害、電腦故障、恐怖主義和網絡攻擊等各種問題的打擊。

紐約梅隆銀行證券清算和三方質押業務負責人Brian Ruane表示,該公司正不遺余力。

在摩根大通決定退出之前,紐約梅隆銀行已佔有超過80%的市場。據稱,紐約梅隆銀行近年已投入超過1億美元加強其技術,包括升級以實現三向交易確認和自動替換回購協議抵押品,以滿足聯儲局更嚴格的要求。

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